Pasaran sekali lagi berada dalam keadaan berisiko tinggi apabila Fair and Reciprocal Tariffs Plan Presiden Trump menyuntik ketakpastian baru ke dalam perdagangan global. Pelan ini dijadualkan berkuat kuasa pada 1 April 2025, dan ia bukanlah satu gurauan walaupun ia jatuh pada tarikh tersebut.
Polisi ini bertujuan untuk menyamakan tarif yang dikenakan ke atas barang US oleh negara lain, tetapi pakar pasaran menjangkakan kesan meluas merentasi forex, ekuiti, dan komoditi. Pedagang kini terpaksa mengimbangi volatiliti jangka pendek dengan perubahan struktur jangka panjang, terutamanya spekulasi tentang bagaimana tarif ini akan dilaksanakan dan sama ada ia akan mencetuskan tindakan balas dari rakan dagangan global.
Impak segera sudah dirasai di pasaran mata wang. Dollar US mengukuh susulan permintaan tinggi terhadap aset perlindungan nilai. Mengikut sejarah, semasa perang perdagangan 2018, aliran keluar modal dari pasaran baru muncul dan ekonomi yang bergantung kepada perdagangan menyebabkan US Dollar Index (USDX) meningkat 6% dalam tempoh enam bulan, dan trend serupa sedang berlaku sekarang.
Walau bagaimanapun, hala tuju dollar tidak bebas risiko. Jika tarif meningkatkan kos import, inflasi boleh memecut, memaksa Federal Reserve melambatkan pemotongan kadar atau mempertimbangkan kenaikan kadar, seterusnya mengukuhkan dollar dalam jangka sederhana. Tetapi dalam jangka panjang, perubahan struktur perdagangan global boleh mengikis dominasi dolar.
Jika China, Rusia, dan negara BRICS meningkatkan usaha de-dolarisasi, risiko permintaan terhadap USD mungkin terhad akibat penyelesaian perdagangan alternatif dalam yuan, euro, atau mata wang bersandarkan emas.
Kesannya akan berbeza bagi mata-mata wang utama lain. Euro berdepan tekanan menurun jika tarif memberi kesan tidak seimbang ke atas eksport Eropah, terutamanya automotif dan barangan pertanian. European Central Bank mungkin campur tangan untuk menstabilkan mata wang, tetapi jika EU membalas dengan tarif ke atas teknologi US, EUR/USD berkemungkinan susut, berpotensi membawa pasangan ini hampir ke pariti. Yuan China juga tertekan, dengan Beijing dijangka membenarkan penyusutan terkawal untuk mengimbangi kerugian perdagangan jika tarif US lebih kritikal. Sebaliknya, yen Jepun mungkin mengukuh pada mulanya apabila pedagang mencari keselamatan dalam aset JPY, tetapi ketidakpastian perdagangan berpanjangan boleh mendorong Bank of Japan untuk campur tangan, menyekat kenaikan yen.
Pasaran saham US sudah tertekan, dengan volatiliti mula memasuki indeks utama. Ketakpastian tentang sektor mana yang akan terjejas terlebih dahulu menyebabkan saham pertahanan menunjukkan prestasi lebih baik, manakala saham teknologi tertekan akibat kebimbangan tindakan balas China dan Eropah.
Sejarah menunjukkan bahawa gangguan berpunca tarif boleh menyebabkan pullback 5-10% dalam S&P 500, terutamanya dalam industri yang bergantung pada rantaian bekalan global seperti pengeluar automotif, firma semikonduktor, dan pengeksport pertanian.
Walau bagaimanapun, sektor berorientasi domestik seperti keluli, pembuatan, dan tenaga US mungkin akan menaik, kerana tarif mewujudkan kelebihan daya saing untuk firma yang beroperasi dalam sempadan US.
Dengan ketakpastian mencengkam pasaran global, tumpuan beralih kepada carta untuk isyarat lebih jelas. US Dollar Index (USDX) didagangkan lebih rendah, jatuh di bawah 106.90. Jika penurunan berterusan, pedagang akan memerhatikan pergerakan harga bullish di 106.05 atau 105.90.
Walau bagaimanapun, jika harga bergerak mendatar sebelum mencapai 106.05, rintangan mungkin muncul di 107.30, mewujudkan peluang bearish.
Minyak (USOIL) dikuasai penjual, mengakibatkan harga lebih rendah. Minyak mentah boleh menguji 70.00 atau 69.40, dengan pergerakan harga bullish dijangkakan pada $68.20 jika penurunan berterusan.
Emas (XAUUSD) menghadapi tekanan jualan ketara di 2943, dengan penjual kelihatan lebih tekad berbanding sesi sebelumnya. Paras rendah $2834.20 kekal sebagai paras ayunan kritikal, dan pecahan di bawah zon ini boleh mencetuskan momentum menurun lanjut.
Jika harga pecah di bawah 2834.20 dan bergerak mendatar, pedagang perlu mencari peluang menjual.
Bitcoin (BTCUSD) terus naik dari paras 94,770, tetapi pergerakan harga menunjukkan keraguan pembeli. BTC perlu pecah di atas 102,475 untuk kenaikan lanjut.
Jika rintangan kekal, Bitcoin mungkin menguji semula 91,227 atau 89,146 sebelum lonjakan bullish seterusnya. Paras $80,000 kekal sebagai zon sokongan kuat sekiranya berlaku pembetulan besar.
Selasa, 18 Februari, membawa pengumuman utama bermula dengan keputusan Cash Rate Australia. Pemotongan diunjurkan kepada 4.10% daripada 4.35% yang mungkin memberi tekanan ke atas dollar Australia. Kemudian, ucapan Gabenor BOE Bailey akan dipantau untuk sebarang petanda tentang keputusan kadar masa depan.
Pada hari Rabu, 19 Februari, CPI tahun-ke-tahun UK dijangka meningkat kepada 2.8% daripada 2.5%, menyokong aliran menaik GBP/USD jika inflasi kekal tinggi.
Pada hari Jumaat, 21 Februari, data PMI pembuatan dan perkhidmatan dari Eropah, UK, dan US menjadi tumpuan. Flash Manufacturing PMI Jerman dijangka pada 45.4, penurunan sedikit dari 45.5, manakala Flash Services PMI Jerman diunjurkan pada 52.4, di bawah 52.5.
Flash Manufacturing PMI UK dijangka naik ke 48.5 daripada 48.3, dan services PMI dijangka kekal pada 50.8, mencerminkan prospek ekonomi stabil.
Sementara itu, Flash Manufacturing PMI US diunjurkan kekal pada 51.2, dan services PMI dijangka naik sedikit ke 53.2 daripada 52.9.
Dengan keputusan kadar bank pusat, data inflasi, dan bacaan PMI, volaitiliti pasaran dijangka kekal tinggi sepanjang minggu.
Buka akaun live VT Markets anda sekarang dan mula berdagang.
Rakan rasmi:
